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時事 -- 國際金融秩序、貨幣、黃金

本帖最後由 dkcapital 於 2017-3-26 12:36 編輯

首先非常感謝DK版主的邀稿

個人自六七年前就開始閱讀這個論壇的文章
也注意到這個論壇的各篇文章的證據均指向一個趨勢
那就是新世界秩序(NWO)

基於我自身興趣、投資、工作、就學背景等因素
對金融等議題有較多的接觸與了解
提供相關的資訊與個人評析相信能有助於每一位論壇的讀者更能拼湊出事情的全貌
因為,透過金融的角度來看觀察往往能更接近事實真相

而我挑選「國際金融秩序、貨幣、黃金」做為標題與主要的文章內容
也是因為與大家有的現實生活有很大的關聯性
未來我會發布我主觀認為較為重大的新聞並撰寫評析
或是提供翻譯後的新聞資訊

也許你從來不投資
但你肯定離不開貨幣、信用卡、銀行提款機
這些每天都在使用東西
若我們並不瞭解其來龍去脈
你就很有可能被奴役

其實
我們早已經被金融制度所奴役了
50 字節以內
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本帖最後由 Nathan3061 於 2016-11-29 21:58 編輯

原文連結:http://www.nytimes.com/2016/10/22/opinion/ignoring-the-debt-problem.html?_r=1


這篇是我自行翻譯的財經文章
原文內容由前美國中央銀行主席伏爾克與經濟學家Peterson合著文章發佈於2016年總統大選選舉日前夕
他們用較為婉轉的語氣說明了美國即將面臨了什麼樣的嚴重問題
而且這個問題也是下一個超級金融危機引爆時的震央



                                                                                       《鉅額債務────被忽視的關鍵問題》


加起來,我們兩位的年齡共179歲,孫子總共有13位。過去我們都曾替民主黨和共和黨兩個黨派的總統們服務過。所經歷過的總統大選次數比我們曾關注過的還要多非常多──但過去的任何一次大選從來沒像今年如此詭異。

一個完善、可持續的財政結構才是整個經濟政策中的關鍵,像上述這樣嚴謹嚴肅的總統候選人辯論內容已不復見。取而代之的是侮辱、謾罵、慫恿等荒謬空乏的言論。

是的,2016年聯邦預算赤字近6000億美元,這個國家仍能在這樣的狀況下正常運作。然而今年的預算赤字大幅增長,使得聯邦債務佔國內生產總值的比值達到了75%。這個比值在第二次世界大戰時美國政府擴大預算開支的戰爭時期之後是前所未見的。

把時間拉長來看,過去持續性的經濟增長是透過稅收及預算開支政策來驅動的,而這樣的措施也將帶給我國財政上非常嚴峻的考驗。廣受崇敬的國會預算辦公室也已經估計出了在21世紀中期左右,我國的聯邦債務總額佔國內生產總值的比值將會達到140%。無論是在戰爭時期或是承平時期,這已遠遠超過我國過去在任何一階段下的負債水準。

不幸的是,儘管已經是在選前最後一次的公開辯論中,兩位總統候選人對於上述國會預算辦公室所估算出未來數十年內的聯邦債務增長該如何控制,都未能提出令人信服的規劃。

在整個總統大選的競選過程中,候選人川普對綜合性降低稅率的呼籲程度遠遠超過了削減政府預算開支。在債務比率大幅攀升的風險下,候選人希拉蕊提出了相對更加平衡且細膩的提議,但兩者的建議都不能穩定或減輕債務所帶來的財政負擔。

無論是誰贏了這一次的總統大選,這位新總統最終都必須正視眼前我國的財政現實。為了經濟的長期發展,這也將迫使他或她擬定一套能降低聯邦負債的策略。

我國現今的負債狀況在史無前例的低利率環境下的確仍不至於失控,但若我們讓負債持續增加並且讓利率回升到正常的水準,光是債務的利息費用就足以掐住政府預算並且排擠掉其它必要的預算開支項目。這也將造成財政上再也沒有餘力去執行基礎建設計畫和廣受支持的國防重建。

不光只是聯邦預算會因此受到排擠,聯邦預算赤字的惡化會造成政府與資本市場競逐資金,私人部門如企業會失去融資機會、民生消費降低以及海外投資資金受到排擠。

相反地,我們將會依賴外國的投資者來投資收購我國大部分的債務──而這些替我國債務進行再融資的「好心的陌生人」當他們手中的借條堆積如山的時候,恐怕就不會像現在那麼好心了。

正所謂魚與熊掌不能兼得──如果我們想要維持現狀,讓美國持續屹立在國際領導的地位同時提供經濟上的安定與增長,那麼我們將會面臨報復性回歸似的停滯型通貨膨脹風險──也就是在1970年代曾經面臨的經濟停滯與物價高漲的結合體。

其解決方法相當顯而易見,鑒於預計未來非利息支出項目的預算增長,一個在財政現實上可行的社會福利政策是必要的。

在社會福利方面,我們需要對已經達到或即將達到退休年齡族群的福利水準作出漸進式的調整,我們的健保系統在更好的成本管控下可以有更好的效率表現。在未來30年內,健康保險項目的預算支出估計將會成長70%。長期來說,如何使這個成本曲線向上的攀升速度得以下修對經濟而言是至關重要的。

不公平、不效率、易被政治操縱的聯邦稅收體系──毫無疑問地已經破產了,而這也不是什麼秘密。充滿各種排除條款、扣除減免額度和稅率優惠等的的稅收開支被視為是一種成熟的改革,這些政策每年需要花掉約1.5兆美元來不成比例地讓富人受益。在稅法被簡化的狀況下,租稅改革能提高企業收益,成為經濟增長的一種誘因和獎勵措施。

然而不變的是,兼具公平與負責任的租稅改革需要數年的時間才能夠實現,企業和個人也需要時間去調整和適應。

若我們推遲這些必要的改革行動,日後將會面臨更大的痛苦與改革時會面臨更大的困境,甚至增加了在改革實施之前就發生金融危機的風險。這也是為什麼我們認為需要立即舉行一場能實際地探討這類問題的辯論。

可惜的是,兩位候選人在最後一次的辯論當中都錯失了表達對財政責任與國家未來方向等見解的機會。不過,若新的總統在上任不久後就立即開始處理這塊燙手山芋,我們仍有機會解決這個問題。

到了現在的年紀,我們兩位對這些問題已經無能為力。然而擁有更長壽的下一代甚至是下下一代,他們有權利在一個繁榮且有著健全財政的環境下生長。

Take some advice from two observers who have been around for a while: The long term gets here before you know it.
────
Paul A. Volcker is chairman of the Volcker Alliance and a former chairman of the Federal Reserve. Peter G. Peterson is founder and chairman of the Peter G. Peterson Foundation and a former secretary of commerce.

22volckerWeb-master768.jpg
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回復 2# Nathan3061


真的~印證的一句話~債多不愁~ 希臘&冰島有怎樣嗎?

最多美元作廢或WWWIII一次打平負債兼統包戰敗國重建工程,

橫豎都賺,美元龐式騙局已經大到不能倒, 台幣發行擔保黃金超過一半是美債,台灣有多少人知道???

美國人很清楚自己在做神麼,大部分老百姓忙著養活自己,都快搞不定了,

是沒空也沒機緣去搞懂這種頂級金融騙術~
我是誰? 我從哪堥?又要到哪堨h?

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本帖最後由 dkcapital 於 2016-11-30 20:13 編輯

Nathan 是經濟系專業,對經濟操作/理論比一般及我這業餘瞭解的多,
英文能力也強,能參考外電綜合研判,歡迎他提出專業角度的看法/觀察,與同學們分享。
從911後﹐我開始有疑問。引用本人文章﹐請注明出自本網站。
We will not go quietly into the night! We will not vanish without a fight!
We're going to live on! We're going to survive!

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回復 1# Nathan3061


   歡迎有緣人注入新血!!
金融體系一直是靈修圈不敢碰的議題,要馬貶低要馬忽略,可是這是很實在的地球功課,
逃都逃不掉,希望我們Nathan可以如實,如是 地 讓我們更加理解
金融界的萬象。

謝謝!!!

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本帖最後由 Nathan3061 於 2016-11-30 19:22 編輯

回復 3# andmusic



若考慮到央行的資產準備對貨幣的價值清算就必須使用M2

貨幣供給共分為M1,M2及M3

M1a=貨幣發行淨額+支票存款+活期存款

M1b=M1a+活期儲蓄存款

M2=M1b+定期存款+外匯存款+郵政儲金

由央行發佈的貨幣總計數可得知今年10月的M2約為40.8兆

黃金準備410噸價值約新台幣5430億元

外匯準備3900億美元價值約12.2兆新台幣

若進行貨幣清算

則每一塊新台幣背後只有0.312元做為價值背書(相較其它國家來說很高了)

假設外匯儲備通通打水漂了純粹以黃金做為新台幣的價值背書

則每一塊新台幣背後只有0.0133元的價值背書(相對其它國家來說還是算高)

上面這兩個結果的大前提是央行宣稱的410噸黃金都放在台灣
201609台幣準備.png
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回復 6# Nathan3061

HI Nathan:

感謝你的專業回復,我上一篇回你的文,沒有指向性用意(只是一個歐霸在碎念),請不要誤會歐~ 歡迎來到這裡一起探索全新的世界.

BR
我是誰? 我從哪堥?又要到哪堨h?

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本帖最後由 dkcapital 於 2016-12-4 01:01 編輯

原文網址:https://www.lewrockwell.com/2016 ... n/cashless-society/


版主評析:
無現金社會已經是我們即將面對且不可避免的趨勢,尤其在便利性安全性這兩方面很能說服大眾做出改變。但代價就是犧牲自由,說無現金社會乃是通往奴役之路一點也不為過。2013賽普勒斯爲了取得歐洲中央主管機關的紓困資金,無預警向國內所有10萬歐元以上的存戶課徵存款稅。引發民眾相繼到銀行或是提款機面前提領存款,深怕自己的儲蓄會再度被政府剪羊毛。如果未來活在一個無現金社會一切都是電子交易的環境下,我們就連提領存款的機會都沒有了。政府要制裁你,只需要凍結你的電子帳戶

印度人口約13.3億,2015年僅5000萬人納稅,佔比3.75%。同時印度創金氏世界紀錄的1億6000萬個銀行帳戶中,也有超過一半的帳戶從沒有任何的往來紀錄。原本擔任印度央行行長的拉詹(Raghuram Rajan),精英派給他的任務就是讓印度的民眾更依賴金融體系,但可惜計劃成效不彰,因此任務交給當前的印度總理Madi。Madi以打擊貪腐為由執行貨幣改革,同時干預印度的黃金進口。干預黃金進口的主因為人民普遍不信任印度盧布,喜歡擁黃金自重。當人民喜歡持有黃金而非在金融機構存款時,當然不利於銀行家們(精英)的利益。結果這樣的打壓手法反而助長了印度國內購買金條銀條的消費力道,導致當地金銀價格比國際價格還高,缺貨狀況嚴重



《印度總理Madi承認正在計劃將印度推向無現金社會》
20161127_modi_0.jpg
2016-11-30 22:21

在印度總理納倫德拉·莫迪(Narendra Modi)做出禁用印度的500和1000盧比紙幣的決定後,他還準備掀起更大的金融風暴。在莫迪總理的月度演講中,他將自己的野心擴大了一步,想要打造一個不用現金的社會。莫迪總理表示:「我想對我的小零售商兄弟姐妹們說,這是你們進入信息化社會的機會。」


莫迪總理的大額紙幣禁令使得印度百分之八十的現金不再流通,這使得印度的貿易基本進入了停滯狀態。但比起搶救後方,顯然莫迪總理正在加大他的賭注。他對其聽眾說道:「我們能夠慢慢地從少用現金的社會過渡到不用現金的社會。」莫迪總理最初禁用上文提到的兩種紙幣的目的,是想要打擊印度的黑市經濟。莫迪表示印度的假幣市場非常猖獗,他還說這一禁令將有助於政府打擊逃稅、賄賂和人們對恐怖主義的資助。他承認現在不可能讓印度變成百分之百不用現金的社會,但他強調說他想要開始著手打造這樣的社會。瑞士信貸集團估計印度百分之九十的交易需求要依賴現金。印度想要轉變成不使用現金的社會,不僅會遇到艱難的數字邏輯障礙,還會遇到文化阻礙。印度沒有使用數字支付手段的堅固安裝基礎,並且印度人對相關數字支付手段的使用也不是很清楚。莫迪總理鼓勵了解科技的年輕人去教那些不怎麼了解的人。


雖然印度想要變成無現金社會,需要很長一段時間,但莫迪總理卻已經用會帶來即時負面結果的大膽決定,向人們展示了他的決心。即便印度政府採用了極端的手段,數字支付本身也會帶來各種問題,比如安全漏洞、隱私擔憂和虛擬黑市等。
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本帖最後由 dkcapital 於 2016-12-4 19:18 編輯

回復 8# Nathan3061

電子貨幣是階段進程,最終的目的是植入晶片。

先是推廣電子貨幣階段,然後再强調電子貨幣還是不牢靠,會被駭;
最終是電子貨幣+生物辨識(植入晶片),才會最保險。
衆人就真正變成人類牧場堙A用植入晶片管理的馴羊了。


6秒完蛋:信用卡能夠瞬間被駭,研究者表示
Gone in 6 seconds: Credit cards can be hacked in a flash, researchers reveal (VIDEO)
https://www.rt.com/viral/369041-credit-card-hack-study/    2 Dec, 2016
從911後﹐我開始有疑問。引用本人文章﹐請注明出自本網站。
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http://www.zerohedge.com/news/20 ... -raids-hidden-money

https://www.bloomberg.com/view/a ... uld-do-no-more-harm

印度在廢除1000、500盧布引發社會騷亂後,民眾開始囤積黃金白銀,現在印度政府直接下令,稅務官可以進入民宅徵收人民的黃金、甚至珠寶。雖然聲稱人民可以合法擁有一定數量,已婚婦女500克,未婚婦女250克,男性100克。但也說稅務官員有自行裁量權,可以決定讓民眾保留更多的黃金珠寶。實際上這句話要從反面解讀,是指稅務官員有自行裁量權可以決定沒收更多的黃金珠寶。

現在是二十一世紀,不是二十世紀一戰、二戰那個戰亂時代。印度不是蠻荒小國,是南亞大國,而且是「民主國家」。現在公然玩這套,是否能敲醒昏睡的世人?

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看到這則新聞,心理暗叫不妙!

英川通話後 川普再會季辛吉意味深長
http://www.chinatimes.com/realtimenews/20161208001889-260408
It's so nice to meet you.

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看到網上不少臺灣人對英川通話歡呼,真是不知道該說什麼好了
現在就看明年一月蔡總統出訪,過境米國的時候會跟誰見面了
如果衹是見到一般的官員,那表示臺灣暫時還算安全
如果是見到比較重要的官員(如國務卿),那表示臺灣可能有些危險了
如果是見到川普本人,那表示戰爭很快就要來了
對川普和他的瘋子團隊來說,直接挑起戰爭是最有效壓制對岸崛起的方法

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本帖最後由 Johngalt 於 2017-3-19 22:35 編輯

原文網址:https://finance.technews.tw/2017 ... -break-2-weeks-low/
專家表示,若聯準會 6 月仍然繼續升息,金價將可能下滑至 720 美元。SK Options Trading 執行長 Sam Kirtley 指出,從去年底開始,聯準會就一直表明今年將會有 3 次升息,不過他也指出,除了美國自身的經濟數據,地緣政治風險也會影響聯準會的決策,2017 年法國總統選舉的第一輪將於4月23日舉行,若國民陣線候選人 Marine Le Pen 獲勝將使法國脫歐機率大增,如此聯準會將可能被迫取消所有升息計畫,金價就會逆轉。 不過若此事沒有發生,從宏觀的角度來看,美國持續性的貨幣緊縮將會不斷讓金價測試新低,原本金價的高漲很大部分就是拜量化寬鬆之賜,在 2010 年甚至上漲了 167%。然而如今聯準會將縮小其資產負債規模,黃金市場將會進入熊市,3月的升息將會挑戰 1,125 美元,若 6 月繼續跟進將會測試 1,050 美元的支撐,假如聯準會真的打算再繼續升息,那麼下探 720 美元也是很有可能的。 另一方面,因近期的季節性因素,也使金礦股將可能被套牢,黃金多頭已開始削減其部位,而聯準會宣布升息時會再有一波重壓,甚至 GDX 指數在 2017 年將有可能直接減半。


版主評析:


黃金的缺點是不配息但黃金優點也是來自於不配息
因為只有債務本質的商品才會配息難道會配息的股票也是債券的一種嗎?
沒錯
股票就是有公司投票權且不保本不保息的無限期債券
在升息循環下人們都認為這肯定不利於黃金
但這種思考方式會忽略了升息循環的時空背景下其它有利於黃金的因素:


1.法幣系統無法逃離崩潰的歷史宿命
2.已開發國家或開發中國家的財政危機
3.各國央行對黃金的淨買賣超
4.動亂等等的地緣政治危機
5.人類史就是一連串的通膨史跟降息史


過去一連串的升息循環下黃金就一定走跌嗎?
其實過往的歷史數據早已說明一切


你的理磚還在跟你說升息時要離黃金遠一點嗎?
我想你的理磚是在提醒你
要離他遠一點

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2017-3-19 22:31

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houquin發表於 昨天  


讀到目前衍生出一些問題想請教財務金融專家解惑:
1  目前主宰華爾街金融市場交易的幕後 究竟是人還是程式? 如果是程式 基本架構的依據是如本書所述電路模擬模型所轉化的經濟模型嗎?  輸入參數中所有定性的因子應該全都有辦法數量化了吧?

2  兩三年前鬧得很大的聯準會被偷了約數量一千多噸的德國法國黃金到底是如何被偷的? 流落到哪? google不到下文  目前只知道有協議2020年全部攤還

3  人民幣在IMF的SDR權重比是否與人民幣在國際間的流通性相當? 歐元美元日圓是否已經QE到了極限? 人民幣的國際流通性如果逐步上升 是否會升高美元因QE導致的經濟危機至崩盤?



從911後﹐我開始有疑問。引用本人文章﹐請注明出自本網站。
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本帖最後由 Johngalt 於 2017-3-23 11:51 編輯

首先我不是什麼專家,只不過是時間多花了點在這個領域上罷了。



第一個問題:



已知道瓊工業指數的交易量有70%來自於程式交易,但我不知道您指的是哪一本書。
目前全世界最有名的程式交易對沖基金是由詹姆斯˙西蒙斯(James Simons)所創立的。他身兼美國數學家、投資家和慈善家。

西蒙斯畢業於麻省理工學院,畢業後在伯克利加州大學獲得博士學位。曾任教於麻省理工學院、哈佛大學和紐約州立大學。於2005年西蒙斯成為全球收入最高的對沖基金經理,淨賺15億美元。;他所管理的文藝復興科技公司的旗艦產品—大獎章基金成立於1988年3月,從1988年開始,他操作的年均回報率高達34%。2008年金融海嘯其他所管理的基金該年報酬率達到80%以上。

對數量分析型對沖基金而言,交易行為多半是基於電腦對價格走勢的分析,而非人的主觀判斷。公司主要由3個部分組成,即電腦,系統專家,研究人員,交易人員。西蒙斯親自設計了最初的數學模型,同時雇用了超過70位擁有數學、物理學或統計學博士頭銜的員工。西蒙斯每周都要和研究團隊見一次面,和他們共同探討交易細節以及如何使交易策略更加完善。

目前大獎章基金的投資組合包含了全球上千種股市以及其他市場的投資標的,模型對國債、期貨、貨幣、股票等主要投資標的的價格進行不間斷的監控,並作出買入或賣出的指令。當指令下達後,20名交易員會通過數千次快速的日內短線交易來捕捉稍縱即逝的機會,交易量之大甚至有時能占到整個納斯達克市場交易量的10%。不過,當市場處於極端波動等特殊時刻,交易會切換到手工狀態。

不過我最後想給你的結論是,任何的模型都會有失效的一天,差異只在於模型可用的時間長短不同而已。
LTCM這檔也是由數理跟各界超強陣容所組成的對沖基金,一開始表現也非常亮麗,但最後市場的波動還是超過了模型可容忍的範圍,最後爆了。
有一部電影叫做薩利機長,這部片其實就是在描述當可靠的工具全數失效,以往的標準作業流程也不管用時,面對這種超級系統性風險該怎麼處理。


第二個問題:

在人類歷史上,各國貨幣脫離金本位或是貨幣失去價值掛鉤後,總是會發生王公貴族開始把窖藏於銀行或金庫的黃金搬回家的事件。
這跟德法想盡快把存放在美國的黃金搬回家是同樣的邏輯。
存放在聯準會的黃金不會被偷,只有可能聯準會將實體黃金以低利率質借給商業銀行,商業銀行透過放空黃金期貨再拋售黃金來打壓金價。
等金價被打垮後空單獲利,低價買回黃金還給聯準會。
不過現在實體黃金都是由西方流向東方,中國趁黃金低價進場抄底,黃金流入中國後就消失得無影無蹤了。
因此上述策略也開始不管用,銀行無法低價買回實體黃金還給聯準會。
而德國所拿回去的黃金,通通都不是他們當時存放在聯準會的同一批黃金。
聯準會絕大部分的黃金儲備已經變成”Gold Receivable”了,也就是黃金出借的借據。
因此德國在2013年跟號稱有8000噸黃金儲備的聯準會索取黃金時,當年度只運回區區五噸。
對外宣稱被偷,充其量只是聯準會不想還或還不出來找藉口而已。
黃金這種東西是獨立於金融體系以外的實體資產,要準確追蹤黃金的流向幾乎不可能。
不過黃金由西方源源不絕流入中國,消失在中國境內不對外流出的趨勢是絕對性的。
所謂的Golden Rule就是擁有黃金的人就擁有制定規則的權利。
以前美國透過第一次第二次世界大戰賺得全世界大半數的黃金,因此布列敦森林體系也用有黃金背書的美金來當各國貨幣的價值依據。
之後法國戴高樂帶頭拿著美金跟美國索要黃金,但戴高樂被法國學運推下台了。
今日中國向全世界收購實體黃金,意圖可以說是路人皆知。
但中國會成為下一個金融帝國嗎?我認為不太可能。但成為世界強權之一這是必然的。
從明朝開始,東方文化式微而西方文化崛起,21世紀開始則是東方文化崛起而西方歐美文化式微。



第三個問題:

這個問題可以說是第二個問題的延伸,首先我透過下列故事解釋一下什麼是SDR。

有一位絕世武功高手他不小心墜入深谷,由於落下的途中沒有任何施力點可供他抓取,他便以左腳踩右腳,透過右腳給他的支撐反作用力使自己反彈向上,逃離深谷。

如果你覺得上述方法可行,SDR這個概念或制度就可行。
如果你覺得上述方法不可行,那SDR也就沒什麼好討論的了。
當人民幣要國際化,大前提在於貿易使用的計價貨幣是人民幣,以及中國是龐大的貿易入超國。
待中國人開始不斷地拿人民幣購買海外的商品,國外商家因此擁有滿手的人民幣,離岸人民幣市場的規模才會越來越大,這個過程簡稱為國際化。
想學美國透過金融霸權來使人民幣國際化不太可行,但靠中國人民對海外的消費貿易力道增長的來看卻是可行的,這才是王道。
至於歐美日圓QE是否已經達到極限,我只能跟你說歐日的QE才剛開始而已,美國則是還沒開始。
美國聯準會於今年三月再度升息一碼,但利率還是處於超低水準。
我估計美國聯準會的聯邦基金利率上限是3%,2018年或2019年會開始另一輪的降息跟量化寬鬆措施,走上日本的後塵,引發下一輪的金融海嘯。
這個3%利率水準是根據美國的債務與稅收估算出來的,但如果這兩年又打仗的話則必須重新計算。
日本則是完全沒救了,我們這一代可以見證到一個亞洲強國的覆滅,實屬難能可貴。

最後,人民幣的國際化(國際流通性)會因國家的經濟實力增長而具備國際化的實力,但國際化的時機是在歐美日各國的債務危機發酵後,並不是人民幣的國際化導致歐美日未來的債務危機。

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